«¿Meto más al plan de pensiones o sigo con el fondo indexado?» La pregunta del otoño tiene truco: no es qué producto es mejor, sino cuándo paga impuestos cada uno — y a qué tipo.
La aportación reduce la base general hoy (ahorro a su marginal: hasta el 45-47%), con el límite individual de 1.500 euros — ampliable hasta 8.500 más vía planes de empleo (incluidos los planes de empleo simplificados para autónomos, la gran vía nueva). El rescate, en cambio, tributa entero como rendimiento del trabajo (también lo que generó el fondo). Es un préstamo fiscal: gana quien aporta con marginal alto y rescata con marginal bajo — y pierde quien rescata en forma de capital sin planificar años.
Sin deducción al aportar, pero: los traspasos entre fondos no tributan (diferimiento ilimitado mientras se reinvierte), y al vender se paga solo por la ganancia, a los tipos del ahorro (19-30%) — casi siempre inferiores al marginal del trabajo. Liquidez total, sin corralito hasta la jubilación. Para tipos marginales medios, el indexado gana la mayoría de las simulaciones a largo plazo.
1) Los 1.500 del plan individual, solo si su marginal supera claramente el 30% (si no, está pagando peaje para diferir a un tipo parecido). 2) El plan de empleo de autónomos si es su caso: hasta 5.750 euros con deducción — la mejor pieza nueva del sistema. 3) El resto del ahorro, a indexados con traspasos. 4) Y el rescate del plan, cuando llegue, en rentas y en años de ingresos bajos — nunca todo en capital el año de la jubilación (el error de seis cifras más repetido de España). La reducción del 40% para aportaciones pre-2007 rescatadas en capital sigue viva: si la tiene, hay que usarla con calendario.
El PIAS exime la rentabilidad si se cobra como renta vitalicia (con sus límites de aportación); combinado con la exención de mayores de 65 por reinversión en renta vitalicia, tiene su hueco en patrimonios concretos. Los unit linked, como regla, son peaje caro salvo función sucesoria específica.
Traiga sus números de 2026 (marginal actual, horizonte, lo ya acumulado) y en una sesión dejamos el reparto hecho — con el calendario de rescate escrito, que es donde se gana o se pierde de verdad.
Asesora fiscal contable de pequeñas y grandes empresas de diferentes actividades comerciales.
© Susan Cabot. Página web por Hazhistoria
